專業投資者分析股票時，都會分析企業年報裡的3大財務報表：損益表、資產負債表、現金流量表。

現金流量表是較難掌握的報表，令部分投資者卻步，但現金流量表其實有一定的重要性，投資者不能忽視。第一，現金流強的企業，當中的質素往往不差，同時可有效利用現金流去發展，第二，損益表及資產負債表有機會因會計原則，令一些財務數據被人為扭曲，但現金流量表則較能反映真實情況，因此，專業投資者會利用現金流量表去印證企業的財務數據。

--現金流量表--

˙經營活動

˙投資活動

˙融資活動

現金流量表記錄了在一段時間（例如一個財政年度）的現金流情況，即是現金出入數情況。當中包括：經營活動現金流，投資活動和融資活動的情況。

經營活動現金流反映損益表的現金變動，以及資產負債表有關的生意部分情況；投資活動反映資產負債表有關投資的部分；融資活動反映資產負債表負債以及股東權益的部分。

--經營活動現金流--

由於現金流量表不少項目涉及會計又或調整賬目，初階投資者會感到較吃力，就算在本人的股票班，也不會每個項目詳細講述，只會教一些較重點，以及應用價值較大的項目。

初階投資者在分析經營活動現金流量表時，不用太深入研究每一個項目，因為當中有不少會計因素，但要留意「存貨」與「應收賬」的增減情況。另外，「折舊與攤銷」屬於非現金流的支出，如果折舊攤銷數字大，可能會出現「現金流比盈利大」的情況，這時候就要分析EBITDA，對企業有更立體的了解。

--投資活動現金流--

企業用現金買廠房，設備，現金流就會減少，這些「資本開支」就會在投資活動現金中反映，相反，賣出就會令現金流增加。

在「投資活動現金流」中，投資者可了解企業投資在長期資產的投入金額多少，當中的組成部分如何，資本開支的數目，可以更進一步知道企業的發展。

如果資本開支未能帶動長期的生意增長，反映企業的制度一般，因爲企業出現了「為保持競爭力而不斷要做出資本開支」，卻無法帶動企業成長。

--融資活動現金流--

銀行借貸，償還債項，發行債券，向股東供股集資，派息都會影響融資活動現金流。

投資者可以從這個現金流量表，了解企業的融資等情況，投資者最好分析多年數據，以更立體了解企業情況。

--現金流象限圖--

上過進階班的同學，會對「現金流象限圖」有認識，這是一個很有用的工具，投資者利用象限圖可以知道企業的類別。

但要留意，投資者不能只分析一年的情況，一定要分析5年才有結論，例如分析5年的經營活動現金流，分析5年的投資活動現金流，及分析5年的融資活動現金流，以得到企業的類別發發展情況。