投資機會往往在股價「跌到樓梯底」時敲門：數據分析公司Palantir（PLTR）及拉美電商／fintech龍頭MercadoLibre（MELI），一直是跑贏大市的明星股，但近期分別自52周高位回落38%及33%。
即使如此，兩股對長線投資者而言仍然累積驚人回報：Palantir在過去三年已成為「15倍股」；MercadoLibre雖然需拉長至十年，但同樣是15倍回報；若你相信長期上升軌跡比近期調整更具參考價值——就如我一樣——現在或是建立或加倉這兩隻「怪物股」的不錯時機。
1.Palantir
上一次我寫Palantir是在去年底，當時這家數據分析軟件供應商的股價正走向連續第三年翻倍，我當時寫道：「Palantir不會自己走過來找你。」結果證明我是錯的——它跌回來了。
Palantir近期調整幅度不小，但這種走勢未必會持續太久；股價即使大跌逾三分之一，估值仍不算便宜——但看看增長數字：公司收入增長已連續兩年明顯加速，由2023年的17%，其後兩年分別升至29%及56%。
從股價自五個月前見頂後大幅下挫來看，似乎像是業務放緩，但事實並非如此；分析員預期Palantir在2026年收入仍將勁升62%。
Palantir成名於軍事及國防領域的大數據分析，協助人類作出更佳決策；近年其備受歡迎的AI自動化方案已快速打入商業領域，面向企業客戶的一般商業業務增長速度甚至比整體更快。
當然，即使在過去五個月蒸發三分之一市值後，Palantir仍屬高估值：按今年調整後盈利計，市盈率約97倍，以明年盈利預測計亦有約69倍；其政治立場對部分投資者而言亦頗具爭議；然而，一家業務正持續加速、且市值已逾3,000億美元的公司，很少會長期被壓在地上。
2.MercadoLibre
MercadoLibre現時估值相對Palantir便宜得多：遠期市盈率約35倍，以下年度盈利預測計約25倍；其增長雖較Palantir溫和，但去年收入按年仍增長39%，相當亮麗。
作為拉美電商及fintech市場的老牌龍頭，MercadoLibre在兩大行業均擁有數十年營運經驗，而這兩個市場在拉美地區仍處於成長初期；公司去年淨利潤增長步伐較慢，部分原因是毛利率受壓——例如在巴西下調免運費門檻，反映當地競爭加劇。
另一項被投資者詬病的是，公司已連續三個季度盈利表現低於華爾街預期；這並非理想，但目前毛利率壓力被視為短期因素；從更長時間來看，MercadoLibre作為「贏家中的贏家」記錄仍十分出色。
作者：Rick Munarriz, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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