受鋰行業週期下行影響鋰鹽及鋰電池產品銷售價格下跌,贛鋒鋰業(01772)今年第三季度營業收入較去年同期下降42.46%至43.36億元人民幣,但仍錄得股東應佔淨利潤1.19億元人民幣,扭轉了上半年的虧損(上半年錄得股東應佔虧損7.59億元人民幣).贛鋒鋰業是全球最大的金屬鋰生產商、國內最大的鋰化合物供應商,並同時擁有「滷水提鋰」、「礦石提鋰」和「回收提鋰」產業化技術.集團在全球範圍內包括中國、澳洲、阿根廷、墨西哥、愛爾蘭和馬裡擁有上游鋰資源,包括鋰輝石、鋰鹽湖、鋰雲母和鋰黏土的直接或間接權益.其中,馬裡Goulamina鋰輝石項目預計將於今年內產 出首批鋰輝石產品,而阿根廷的Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項目產出已經爬坡至設計產能的70%左右,該項目計劃在2024年完成20,000噸–25,000噸碳酸鋰產品的生產.另外,集團繼續在推進阿根廷Mariana鋰鹽湖項目的建設工作,並計劃今年底試生產.依託上游鋰資源供應及全產業鏈優勢,集團的鋰電池業務已覆蓋固態鋰電池、動力電池、消費類電池、聚合物鋰電池、儲能電池及儲能系統等五大類二十餘種產 品,包括毫安時至百安時各個級別.目前,集團鋰電池業務已分別在東莞、 寧波、蘇州、新余、惠州、重慶等地設立了生產基地.集團又通過開發退役電池綜合回收利用新工藝和新技術及擴充退役鋰電池回收業務產能,進一步提升產業化技術水平和競爭優勢.目前已在江西新余、贛州、四川達州等地建成多處拆解及再生基地,退 役鋰離子電池及金屬廢料綜合回收處理能力達到20萬噸,其中鋰綜合回收率在90%以上,鎳鈷金屬回收率在95%以上,成為中國磷酸鐵鋰電池及廢料回收能力最大,電池 綜合處理能力行業前三的電池回收行業頭部企業之一.集團將根據未來鋰產品的市場需求變化和評估選擇擴充產能,計劃於2030年或之前形成總計年產不低於60萬噸LCE的鋰產品供應能力,其中將包括礦石提鋰、滷水提鋰、黏土提鋰及回收提鋰等產能. (個人沒有持有上述股票) (筆者沒有持有上述股票)

買入價$22.00，目標價$24.00，止蝕價$20.50

筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑

筆者為證監會持牌人士

筆者並無持有上述股份

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#黃瑋傑

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