上星期或可能是2023年1月份金融市場最重要的經濟數據定必是12 月美國CPI 消費者價格指數，數據較上月下跌 0.1%，符合預期，但創下自 2020 年 4 月以來的最大跌幅。至於扣除食品和能源的核心 CPI 上升 0.3%，也符合預期。與2021年12月相比，總體 CPI已由11 月份的 7.1%放緩至 6.5%，亦由去年年中的9.1%持續回落；核心 CPI同比上升5.7%。在美國CPI以及即使美聯儲官員鷹派言論下，對美匯指數仍然一面倒，美元指數遭遇重挫並一度跌穿102水淺；隨著美元下跌，現貨黃金強勢急升55美元，全星期急升近3%；10 年期美國國債債息則持續回落至週五的3.503%。美匯指數已抹去自2021年初低位90上升以來的約50%升幅，技術上美元已嚴重超賣，預期將開始反彈機會高。

美匯指數由去年9月高位114.7開始調整，預期支持區在101.3，這次明顯調整包含了美國聯儲局的利率減速，利率在今年見頂以及聯儲局將在今年減息的預期，因此若2月聯儲局落實加息同時強調繼續加息，或令過去一季沽出美元的淡倉獲利，美元或將出現反彈。估計美匯指數在101水平已嚴重超賣，再追沽值博率不足。阻力位則在兩星期前高位105.6左右、進一步阻力則在107.7。

展望下星期，星期一為美國股市將假期休市，市場預期美國零售銷售可能進一步下滑。不過，日本央行本星期議息，預計日本央行將維持政策不變，但由於上週五日本10年期國債債息自日本央行12月20日會議以來首次突破0.5%的新上限，市場猜測日本央行可能在短期內再次調整政策，加上央行行長黑田東彥將於4月卸任，人們紛紛猜測，屆時央行將走向政策正常化，日本央行將逐步上調收益率曲線控制上限至1.0%左右。美元/日元一度跌至5月以來的最低水平至127水平。去年美元兌日圓一度從130水平調整至126.55，而124水平亦屬支持，估計在124至126水平將出現獲利平倉盤，有利美元兌日圓在第一季回升至130水平，阻力則分別在132.8和134.7。

資深外匯評論員陳健豪