在全球市場不確定性加劇的背景下，投資者正轉向具有穩定性與可見度的股票，以規避潛在風險。高盛（Goldman Sachs）在其最新發布的客戶備忘錄中，重點推薦了一批在關稅政策不確定性及其他市場波動中表現穩健的公司。這些公司不僅具備低波動性，還擁有可防禦性收入來源、穩定增長前景及吸引力的估值。
低波動性股票：防禦性投資的優選
高盛指出，隨著市場不確定性增加，低波動性股票近期表現優異，成為投資者尋求防禦性配置的首選。以下是高盛推薦的幾類低波動性股票：
穩定性與可見度
高盛列舉了包括百事可樂（PEP）、美國廢物管理（WM）、Travelers（TRV）、標普全球（SPGI）和PG&E（PCG）在內的公司。這些公司以其低股價波動性、穩健的財務回報及強勁的增長前景著稱，能夠在不同市場環境下保持穩定表現。
高收入增長與現金流可見性
高盛還篩選出提供高收入增長、邊際擴張及強勢現金流可見性的股票，同時保持較低波動性。這些公司包括Live Nation（LYV）、Spotify（SPOT）、Intuit（INTU）和Vertex Pharmaceuticals（VRTX）。相較於同行業公司，這些股票的波動性更低，適合風險厭惡型投資者。
除了穩定性與可見度，高盛還關注了其他重要的投資主題，包括與市場共識不同的買入機會、業績預期高於共識的公司，以及具有高增長潛力的股票。
差異化買入機會
高盛推薦的與市場共識不同的買入評級股票包括Baxter International（BAX）、Lennox International（LII）和Sprouts Farmers Market（SFM）。這些公司的市場表現可能被低估，具備上行潛力。
業績預期高於共識
高盛指出，加拿大天然資源（TSX:CNQ）、Newmark Group（NMRK）和Atlassian（TEAM）的業績預期高於市場共識，值得投資者關注。
高增長潛力
在銷售與每股盈利增長方面，高盛推薦了DraftKings（DKNG）、Tradeweb（TW）和e.l.f. Beauty（ELF）。這些公司展現出強勁的增長動能，適合追求高回報的投資者。
對於注重價值與收益的投資者，高盛也提供了相應的投資建議：
價值股
高盛推薦的估值較低但仍具備收益上行空間的公司包括Belden（BDC）、Commercial Metals Company（CMC）和Cenovus Energy（CVE）。這些股票的交易價格低於同行，但具備良好的盈利增長潛力。
高收益股
對於尋求穩定收益的投資者，高盛推薦了美國銀行（BAC）、斯倫貝謝（SLB）和Xcel Energy（XEL）。這些公司以其強勁的股息增長與收益潛力著稱，適合長期持有。
需謹慎對待潛在下行風險
高盛也提醒投資者，部分股票可能面臨盈利預測不佳及下行風險，需謹慎對待。這些公司包括Lazard（LAZ）、Marsh & McLennan（MMC）和A.O. Smith（AOS）。
在當前市場不確定性加劇的背景下，高盛建議投資者關注具備穩定性與可見度的股票，以規避潛在風險。低波動性股票、高收入增長公司及價值股成為防禦性投資的核心選擇。同時，差異化買入機會與高增長潛力股票也為投資者提供了多樣化的配置選項。然而，投資者需警惕部分股票的下行風險，合理分散投資以應對市場波動。
原文刊登於 HKMoneyClub
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