耐世特(01316) 為全球領先的轉向及動力傳動供應商之一。公司對系統集成的深入瞭解及技術專長，讓公司能向客戶提供轉向及動力傳動系統全面的產品組合及綜合客戶解決方案。公司的主要產品為：轉向系統及零部件，包括EPS、HPS及轉向管柱；及動力傳動系統及零部件，包括半軸、中間傳動軸及傳動軸萬向節。公司的產品可用於小型客車至全尺寸貨車等各類汽車。耐世特2024 年營業額為42.76 億美元，同比增長 1.6%，公司持續受惠於近年新及新 獲取客戶項目投產。；毛利為4.49億美元，同比增長 21.7%，主要是因為製造及材料成本的改善。每股盈利 2.5 美仙。派末期息 0.87 美仙，同比增加0.57美仙。公司線上控轉向產品上取得突破性進展，取得全球及中國領先新能源 OEM 的 SbW 訂單，並首次獲得後輪轉向專案，計畫搭載於中國新能源 OEM，有望於 26 年實現量產，看好公司25年客戶訂單表現。
買入價$5.72，目標價$6.90，止蝕價$5.30
筆者：輝立證券研究部分析師 李曉然
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