Q36711：

你好龔成老師，我今年25歲，月入20k，因為屋企一啲原因我用晒自己之前嘅積蓄，暫時都未有做任何投資，可以算係從頭嚟過，請問應該要如何穩定咁累積返啲積蓄呢🙏🏻🙏🏻感謝

龔成老師：

你25歲，是累積財富的黃金時期，你要盡快開始！

第一，你要了解自己的收入，支出，減少不必要的開支。

第二，訂一個理財計劃，例如每月儲多少錢，5年儲多少錢等，目標要明白，訂左就要做！

第三，如果你過往較難儲錢，自己好易洗晒D錢，可考慮參考銀行/保險公司的儲蓄計劃，又或到銀行進行月供股票、月供基金，原理就如同儲錢。

第四，增加收入，你要想方法提高收入，現時你是的黃金年齡，要好好把握機會！

第五，增加理財知識，有知識才可以有效理財。

第六，當你有基本現金數目後，可以開始投資，你可以選適合自己的投資工具。

Q36712：

請問你股票班有冇開online class? 我都想跟你學野，但人在海外，未能親身上堂

龔成老師：

股票班，由於內容太重要，只有實體班，唔會開網上課程。

因為之前實體股票班試過比人偷拍，之後放左上網賣，最後要搞到報海關先處理到，好煩。所以，網上類的教學，都好擔心有偷拍問題，風險太高，因為好多課堂內容，都唔想太公開，只想自己學生知，所以暫時都唔會搞。

Q36713：

龔sir你好，我想問點樣為之基金？係唔係波動冇股票咁大？另外，點解有啲會派息有啲冇得派？佢地有咩準則？

龔成老師：

基金有好多類的，銀行都有得買，有些則已經有股票交易所上市。

基金是一個集體投資的模式，原理是每個小投資者，夾錢比基金，然後就有基金經理去進行投資。

每一個基金都有不同的主題，投資股票、地產、商品、衍生工具等。又會投資不同的地區，環球、中國、美國、新興市場等。

至於基金是否有投資價值，就要睇每一隻個別的情況，有部分不差，但也有部分不好，因此好難話好定唔好，另外要留意，基金一定會有收費，變相令回報細左。

在選擇基金時，第一，要了解該基金投資的項目，是否你自己睇好，例如新興市場？該市場是否你都睇好？又例如投資某國的房地產，你自己是否睇好。

如果是一般的股票基金，你最少要知道佢10大持股，確定這些股票是有質素，才好考慮是否值得投資。另外，要了解主要持有資產的風險度，整個基金的風險度、投資策略，是否與你的投資目標配合。

另外，你可睇佢過往的回報，是否跑贏大市，如果是，才有投資價值。

另一方面，除了傳統的基金外，交易所上市基金（ETF）都是一個選擇。如果兩者的表現差不多，就應該選ETF，因為管理費一般較低，但如果該傳統基金表現較好，或你較睇好，或無ETF作替代，你就應該選該傳統基金。

至於是否波動少過股票，不一定的，其實好睇該基金是甚麼類別，因為基金可以投資：高風險股、低風險股、債券、衍生工具、地產，由於有好多主題，有好多類，所以，你不能單以「基金」去定義風險高與低，而是了解該基金投資的類別，以及投資策略。

至於你話派息，其實好睇該基金的主題、條款，真的每隻不同的，有些基金的主題是派息基金，會持續派息的，而有些基金則不派息。

Q36714：

美股BF.B及MNST現價算低位嗎？

現時入手可以嗎？

龔成老師：

Brown Forman Inc（BF.B）是美國最大的蒸餾酒生產商。

這間公司隻報告了一個單獨的業務部門，威士忌是其主要業務推動力，佔其收入的80%以上，以傑克丹尼(Jack Daniel)品牌以及伍德福德儲備(Woodford Reserve)和老弗雷斯特(Old Forrester)等波旁威士忌為基礎。

著名的非威士忌產品包括伏特加，如芬蘭，龍舌蘭酒，如el Jimador和Herradura。

這公司經營全球業務，產品在170多個國家銷售，並根據特定通過分銷商銷售產品，但在其他許多國家都有自己的物流設備。

企業雖然有質素，但近年生意的就無乜增長力，營業額穩定，但就無太大增長。

近年股價較一般，主要原因是估值問題，因為過往一直都估值較高，就算近年股價回落，現時市盈率仍不低，因此，現水平只是合理，如果分注投資都可以，但企業並不是高增長類。

Monster Beverage Corp （MNST）雖然不是高增長，但都算有基本增長力。

Monster是一家主營能量飲品的企業，品牌標誌是一個像似魔鬼抓痕的M字，相信不少讀者都會在便利店或超市，見過Monster的產品，大股東為可口可樂（KO）。

品牌包括 “Monster Energy”、“Monster Energy Ultra”、“Monster Rehab”、“Monster MAXX”、“Java Monster”、“Muscle Monster等。

佢的部門包括由其Monster能量飲料和Reign Total Body Fuel性能能量飲料組成的Monster能量飲料部門；包括各種能量飲料品牌的戰略品牌部門，以及銷售給第三方客戶的產品的其他部門。

佢亦向授權的瓶裝和罐裝企業銷售濃縮物或飲料基料。

除了定位清晰，更由於有可口可樂在銷售方面提供協助，令集團能透過可樂的銷售網絡，把Monster品牌伸延至超過130個國家和地區。因此，現時基本上業務已經穩定。

現水平約在合理區較上部，由於這企業並不是最主流的類別，市值也不是最高類別，風險相對會較高，投資這股要明白自己的風險承受能力。

Q36715：

龔sir你好，

1. 好消息係過去大半年我一直慢慢入咗一啲ASML同NVDA😆

其中ASML佔大多數，因為我覺得佢有護城河，市盈率又低(當時仲係2x)，反觀NVDA已經晉升成為超級明星股，十分熱炒，所以我覺得ASML值博率高啲，請問正確嗎？

2. 另外，似乎AI股已經炒到好熱，請問有另一個睇好的板塊嗎？當中有值得推薦的美股股票嗎？

龔成老師︰

1)恭喜恭喜，希望相關投資成果能夠保持！

持有股票的原則是要睇翻間公司長遠的發展用前景。

ASML有一定的質素，以及規模好大，有技術，有優勢。

此股長線前景正面的，但你要明白佢的確有護城河，係一種優勢。同時間，佢唔係成個產業鏈最前端，所以產品需求好受市場影響。再加上，佢本身產品唔平，講緊係過億歐元一部機。而類固定資產，客戶唔可能年年都係咁買，特別係市場轉弱或者不確定性大架時候，客戶就會更保守，影響佢業務增長，你要明白這個風險。長線發展會唔差，但同時唔好過份進取。

英偉達公司NVIDIA (NVDA)有質素。是《38全球倍升股》的其中一隻，長遠發展正面，有長線投資的價值。

佢是一家人工智能計算公司，其業務部門包括GeForce圖形處理單元（GPU）、GeForce NOW遊戲流媒體服務和相關基礎設施，和其相關的處理方案。

其業務可應用層面，都相當廣泛，投資係可以，現價算是合理區頂至初步貴，股價會較爲波動，可以用月供儲貨，會比較好。

兩者都有質素，都可以持有，兩者都處於合理區的較上位置，但以發展潛力來講，NVIDIA (NVDA)會相對較高。

2）AI其實仍然處於發展的階段，好多野都仲未還成熟，長遠仍然有發展的潛力。當然，短期係有少少過熱，是一個風險，但長線係無問題。

因爲全球暖化因素，各個國家都致力改善環境的問題，可留意新能源的發展ETF - First Trust NASDAQ Clean Edge（QCLN）、Invesco Solar ETF（TAN）。

另外，Apple（AAPL）可留意下。

有質素，無論技術、發展、品牌、銷售網絡都十分強，是可以長線持有的股票。

佢設計了各種各樣的消費電子設備，如智能手機（iPhone）、（iPad）、智慧手錶等。而iPhone占蘋果總收入的大部分。另外，蘋果亦為客戶提供各種服務，亦是一些延伸的賺錢模式，如蘋果音樂、iCloud、蘋果電視、蘋果支付等。

蘋果有很強的護城河優勢，其中一項是來自高客戶轉換成本，再加上當中的技術、發展、品牌、銷售網絡都十分強。

除了留意iPhone等產品的銷售外，也要留意其他收入，因為智能手機只是平台，只是其中一個產品，蘋果努力擴展其他收入，同時有另一項業務，賺錢能力比產品類更高，就是服務類，蘋果正擴大 iOS生態系統的覆蓋範圍，近年對收入貢獻比例不斷提高。

投資者買入這股後，可長期持有，就算有中短期波動也不用擔心，除非蘋果的核心質素有變，否則，若果只是一些中短期問題，例如中短期產品銷售、中短期供應鏈問題、中短期研發無突破，投資者不用理會，只需耐心持有等企業成長就得。

由於已經發展得好大，之後會進入穩定的增長期。長遠的投資價值仍在，如投資要分注，長線，現價算是合理區中上。

Q36716：

請問SPYI 同NOBL邊個好d?

龔成老師：

NEOS標普500高收益主動型ETF（SPYI）有點複雜，佢係一個主動型ETF，旨在以稅收效率高的管道創造高月收入，並有可能在新興市場中實現股票升值。

這基金旨在通過投資構成標準普爾500指數的股票組合和看漲期權策略來實現其投資目標，看漲期權戰略包括標普500指數的賣出看漲期權和買入看跌期權。

在某些情況下，看漲期權策略可能包括有擔保看漲期權的交易。

坦白講，這類策略雖然有機會令回報增加，但同時令風險增加，不算特別建議這基金。

標普500股息貴族ETF（NOBL）會較好。

佢主要係追蹤S&P 500 Dividend Aristocrats Index表現，這基金追求適合收息及平穩增長的投資者。

此ETF派息穩定，同時派息有持續增長的情況，是一個有長期投資價值的ETF，雖然股息率並不很高林但基金有穩定派息及平穩增長的能力，因此都適合風險較低的投資者，過往8年價格增長超過一倍，同時有穩定而不斷增長的派息。

標準普爾500股息貴族指數，由標準普爾構建，目標公司是標普500指數的成員，同時，至少要25年來每年增加股息支付，並滿足某些市值和流動性要求。

這指數任何行業都不得佔指數權重的30%以上，該指數每年1月、4月、7月和10月進行重新平衡。

基金主要持股行業為消費必需品和工業類，分別佔近2成。

主要持股包括Franklin Resources Inc（BEN）、Sherwin-Williams Co（SHW）、

Target Corp（TGT）、S&P Global Inc（SPGI）、Stanley Black & Decker Inc（SWK）等。

考慮到現水平的股息率，並不是特別吸引，而成份股當中不少近年股價都上升不少，從估值上，這刻已在合理區較上部，投資值博率只是一般。這刻並不是大注投注時候，如果投資者有興趣，建議以慢慢分注投資去儲貨的去進行，投資後以平穩增長及收息作目標，長線持有。

Q36717：

成哥，想問一問點睇2628 vs 1299?

兩隻近期出業績，邊左較值搏？

龔成老師︰

中國人壽（2628）近年表現較弱，從業務上，並不是完全負面的，但增長的確有減慢情況。要等中國經濟及資產質素較正常，這股表現才會較好（同時，要明白企業整體增長力的確減弱，令值得投資的金額，都比往減少）。

因為中人壽除了有企業本身的保險業務，會將浮存金進行投資，因此當中國類資產質素轉弱，都會對這企業的資產質素造成影響。

企業回勇仍要時間，短期仍是較一般。長遠來說，企業不是完全無質素，但增長力已經不及過往的年代，未必值得投資太多。

友邦保險（1299）不差的，企業有一定的質素，有品牌、有規模，生意雖然做到較大，但仍有增長力，不過就不是高增長，只是平穩增長。

不過盈利就有少少波動，但這都正常，因為保險公司有投資相關收益，所以這亦會令股價略為波動。

前景方面，正面的，佢保持不同市場的發展，利用本身的品牌去加強新市場業務，而長遠的市場仍有增長潛力。

兩者都有長線投資價值，但以值搏率和質素而言，（1299）會較高。

Q36718：

本人44歲有二百萬現金，打用60萬做定期，40萬用於BB支出。宜100萬就用來買收息股做被動入。

個人持有收息股有1398，3988，2638，823，66，1359。進取有460及3323但這些都打算減持。請問有仲無一些收息股可推介及如何運用這200萬現金，謝謝。

龔成老師︰

我地做財富增值，會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。

以你44歲年紀，一般我會建議先做好增值，去累積大自己個本金，之後先再慢慢換成收息資產，咁個財富效益會最好。

不過，如果你有實際需要，去創造現金流，都可以配置收息資產項。

首先，你現時收息股，大致都可以。長線目標，個股和個別行業，不要高於組合15%和30%，咁就無問題。

不過，中國信達(1359)、四環醫藥（0460）質素都弱，長線不宜持有太多，甚至可以轉換至其他優質股。

以下是一些有質素的收息股，你可以參考下。同時間，你可以考慮分散部份資金，可做定期、年金，或者買A級債券等項目，去令到收息組合更多元化。

目標是5%以上股息率的收息股，例如高息基金（3110）、港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）等都可以，你可以了解下，並從中選股。由於收息股股價都會有上落，因此要控制每一隻佔股票組合的比例，不能超15%，最好在10%以下，而3110由於是一個組合，比例可比個股高。

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、偉易達（0303）（記住，股價略波動，不能太過大注）。

Q36719：

Hi 成老師，想問下我今年35，諗住買離島村屋連天台，因為我想種嘢，所以想長住到老，老咗再逆按

但係聽講村屋投資回報唔高，請問你覺得我買私樓投資，再租村屋會唔會比較好？謝謝！

另外，多謝你成日為有投資果難嘅人解難！好人會有好報！祝你生活愉快，身體健康

龔成老師︰

首先，多謝你架支持!!!

你個情況，我可以理解為現時村屋，暫時未適合你現時需要，但長遠你會想住村屋，直至百年回歸老?

如果係咁，我會建議你先買適合自住架私樓，樓齡和質素唔好太差。因為目標要佢長線樓價變幅，至少同大市同步，到你開始要轉換生活環境架時候，用佢樓換樓。

至於村屋投資價值，唔係話一定差。

買村屋算係有好有壞的，好處是村屋除了呎價較低外，實用率一般達9成，比較實用。而且，適合飼養寵物或值物人士。

但村屋要注意的事項比較多，村屋不設入伙紙，只有滿意紙，而買入前要確保有滿意紙（因為不少村屋是個別業主自己興建，質素存有疑問，是否有滿意紙都未知）。

同時，村屋可能涉及丁權、地契等複雜問題，甚至有過路費、業權、僭建等問題，買入前一定要了解清楚。

此外，連天台或花園的村屋，要清楚是否入契。

至於按揭方面會較低，一般60%至85%不等，成數不及一般的住宅物業，買入前要預較多首期，更由於成交疏落，銀行估值可能會較低，買入前一定要做估值，而按揭年期最高為25年。

所以，要有新投資者接手村屋，會係較私樓麻煩，所以投資價值一般會打左少少折扣。

Q36720：

Hi 龔sir, 第一次留言俾你，多多指教！

我有大慨200萬港幣現金，一直係做美元定存賺利息。這樣的情形維持9個月，今天銀行向我推薦一個美元儲蓄保險，大慨需要27萬美元，年期5-10年不等。

想請教你一些意見，應該繼續做這種定期存款賺利息還是有其他更好的投資項目呢？謝謝

龔成老師︰

我唔太肯定你份保險，具體架內容係點樣。

如果係供完這個年期，就可以取回本金加利息架計劃，一般會比定期回報高。但你如果中途要提款，一般都係要扣好高架手續費，即係無息之餘，仲要蝕本。

另外，除非你本身個人好保守或者已退休，否則我建議投資而類(定期/儲蓄保)收息項目，因為增長力好弱。

我地投資增值會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。

如果你係年青至中年人士，建議你投資「平穏增長股」和「潛力股」而類增長股作目標。

除了現有資金，仲可以用你每月5成儲蓄做月供，其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。

選股上，你可以考慮一些平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。

另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。

如果你現時無太多投資經驗和知識，潛力股這類風險較高的股票，你就不要持有過多，最多維持2成好了，甚至先集中係平穏增長股類。

若你有一定投資知識﹐潛力股比重可以相應調高，佔組合約4成，視乎你投資知識多寡和了解這些股票程度而定。

現時大市大致算在合理區中下部(港股)和上部(美股)，你現有200萬資金可以先投入30-40萬，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下資金和每月所儲到的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。

長線而言，相信而個模式對你財富增值效果會更佳。