匯豐環球研究發研報表示，雖然ASMPT(00522)第3季收入及毛利率均符合預期，但每股盈利因持續重組成本、較高的市銷開支、外匯換算損失而不及預期。基於2025年20倍市盈率，下調ASMPT目標價6%，由78港元降至73港元。暫維持「持有」評級。 報告指，經調整匯率損失及較高市銷開支，匯豐將ASMPT 2024-2026年每股盈測分別下調21%/6%/6%。匯豐認為，集團2025年熱壓焊接（TCB）將達到峰值，但2026年個人電腦和智能手機的採用將帶來上行驚喜，但來自K&S的較高競爭、未公開披露的路線圖，導致近期的不確定性。 另外，TCB 工具的加速或不會帶來實質上揚。匯豐表示，ASMPT可能僅會在 SK 海力士獲得第二供應商的地位，而在台積電和英特爾擴大其邏輯製程技術產能，亦不會帶來實質上揚，因為TCB應用至今仍集中在AI加速器，在智能手機和個人電腦採用規模仍較小。（CW）
<匯港通訊>