高盛發研報表示，中興通訊(00763)因人工智能基礎設施、解決方案及設備支持其長期增長，今年第4季亦因季節性改善而有所增長。據盈利變動，該行上調集團H股目標價15%，由22港元升至25.2港元，維持「中性」評級。 報告指，因該行對中興通訊收入前景樂觀，且營運費用比率低於預期，故該行維持對其2024年盈利不變，但將2025-2026年盈利上調4%/8%。又因該行預期中國對人工智能計算基礎設施和解決方案的需求將更為強勁，故將集團2025-2026年的收入分別上調1%/2%，營運開支比率分別調低0.3/0.7個百分點。 高盛預計，因國內電訊網絡需求仍受到資本支出周期放緩的影響，預計中興通訊第4季收入較去年同期持平。企業資訊與通訊技術（ITC）和消費電子產品仍然是中興通訊的主要增長動力，該行預期這兩類產品於第4季將佔中興通訊收入的17%/25%。由於非電訊業務貢獻增加，預測第4季毛利率將輕微下降至38.6%，對比第三季的40.4%。 綜上，高盛預計中興通訊第4季的淨收入同比增長52%至23億元人民幣，並看好中興通訊在企業和消費電子領域的增長潛力。然而，由於中國電訊資本支出隨著進入5G投資周期的中後期而放緩，故該行對中興通訊維持「中性」評級。 (CW)
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