摩根士丹利發報告指,下調康龍化成(03759)目標價3.7%,從24.2港元至23.2港元,維持「增持」評級。 大摩削康龍化成2024年純利增長預測3.3%,2025年削2.4%,2026年微升0.4%,其中收入數字大體不變,海外業務毛利率改善速度略有放緩。對該公司2024-2025年經調整純利預測調低3.7%/2.2%，至15.7/18.8億元人民幣(下同),2026年預測上調0.4%至24.1億元。 大摩同時調整對該公司2027年及之後的資本開支假設，從10-15億元，降至至10億元以上,以反映中國小分子藥品委託開發暨製造服務(CDMO)中期前景更光明。(JJ)
<匯港通訊>