偉仕佳傑控股（00856）主要產品為資訊科技產品通路開發與科技方案集成服務，服務行業範圍和地區多元化，沒有過分集中的風險，因此，今年以來股價跑贏大市，至今仍有逾一成的升幅，相信股價在整固多一段時間之後，有機會繼續向上。

集團主要通過以下三大分部運營：企業系統分部提供用於資訊科技基礎設施之企業系統工具，包括中間件、操作系統、Unix/NT服務器、數據庫及儲存，以及資訊科技基礎設施設計及執行、培訓、維修及支援服務。消費電子分部提供資訊科技產品整機，包括電腦、手機、無人飛機、智能運動手錶、3D印表機、游戲機等。雲計算分部提供雲計算解決方案和服務。公司的辦事處分佈於中國、泰國、新加坡、馬來西亞、菲律賓、印尼、柬埔寨、緬甸和老撾。

上半年，公司收入349億港元，同比增長21%；其中消費電子分部收入增長15%至140億港元，企業系統分部收入增長24%至197億港元，雲計算分佈收入增長55%至11億港元，成為公司成長最為迅速的板塊。毛利16.9 億港元，毛利率升0.5個百分點至4.8%。淨利潤6.45億港元，增長53%，主要由於去年同期受疫情影響基數較低所致。

期間，運營效率進一步優化，庫存週轉天數下降5天至30天，應收賬款週轉天數下降7 天至64天，應付賬款維持52天，運營週轉天數整體下降12 天至42天，運營效率得到大幅優化。

雲計算板塊快速增長，主因疫情影響以及線上經濟的發展，企業對於上雲需求快速增長。公司目前已覆蓋超過300 家高科技信息合作伙伴，在雲計算領域代理的產品包括阿里雲、VMware、Azure、AWS、青雲等大中型IaaS 供應商的產品，搭乘行業發展的快車，公司雲計算業務與企業服務業務迅速復甦，上半年佔收入比重已達60%，收入結構性優化顯著。此外，信創政策推進加速了國產替代的節奏，公司與國內信創產業主流廠商合作，助理推動國產信息技術創新實現自主可控，合作的公司包括浪潮、聯想、華為、H3C 等知名公司。

另外，電商發展帶動產品銷量。上半年，京東和Shopee已經分別成為公司第二和第五大客户，收入增長分別達到29%和101%。消費者習慣的改變帶動電商公司業務快速拓展，相應的移動電話、個人存儲、PC、打印機/顯示器等產品需求都有顯著的提升。

4月，公司正式啟動華為雲合作，迅速打造全國各地的賦能中心和雲服務團隊。受益於互聯網與通信行業對於雲計算市場的需求，公司雲業務有望進入發展的快車道，利潤率結構性改善對於公司業績提升效果預期顯著。

安信國際表示，公司未來業績增長穩定性與利潤結構有望大幅改善，以今年預測市盈率12倍計，給予其目標價10.9港元，維持「買入」評級。