匯豐(HSBC Global Research)發報告指，上調長江基建(01038)目標價15.25%，從59港元升至68港元。上調2024-2026年每股盈利預測。維持「買入」評級。 該行認爲，收併購仍然是長江基建股價增長的重要催化劑，相信該公司會因爲公共事業監管環境的改善、融資實力相對强勁、管理新投資風險/回報，該公司的潛力將有所提升。 匯豐指，長江基建相信，截至2023年底，其淨負債比率為7.7%，歷史水平在5-18%，處於有利位置，可以從當前的併購環境中受益。鑒於該公司大多數債務固定，美國減息可能不會立即改善盈利，但相信隨著時間的推移，會對投資情緒和估值有幫助。 在英國和澳洲，該公司受監管的資產似乎管理良好。另外，該公司不受監管的資產也貢獻23%的盈利，若包括電能實業(00006)（評級「買入」），可能這一比例達到30%。這些合約資產為該公司現金流增長提供結構性機會，這也是爲什麽該公司在運營的基礎上現金流增加、股息增長有空間的原因。（JJ）

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