預測：9月30日將是股市重要一天以下是此前值得大舉買入的兩隻股票

記憶體行業參與者美光及Lam Research，可能在9月30日後急升。

美光（MU）將於9月30日公布2026財年第四季業績。華爾街將參考公司業績及指引，判斷記憶體市場熾熱增長能否持續。

對美光投資者而言，好消息是有足夠證據顯示，記憶體市場令人印象深刻的增長不會消失。以下看看公司為何可能再次大幅超越預期。

美光業績為何可推高股市

高頻寬記憶體（HBM）需求健康，而生產HBM所需晶圓產能是傳統動態隨機存取記憶體（DRAM）的3倍，應令記憶體市場持續供應緊張。Citi預測，HBM位元需求於2027年可增加62%，2028年增幅進一步擴大至69%。

與此同時，預期整體DRAM市場需求於2027年增加30%，2028年急升35%；但DRAM供應增速將顯著較低。Citi估計，DRAM供應明年增加19%，2028年增加22%。

因此，支持美光增長的供應緊張及需求強勁情況將會持續。這些因素應令這家記憶體專家交出較預期更強的盈利及指引，推動股價急升。畢竟，即使增長呈爆發性，美光目前市盈率仍僅25倍。

分析師預期，公司剛開始的2027財年收入將增長90%至2,475億美元。此外，預計每股盈利將增加116%至158.93美元。值得注意的是，分析師今年已上調對美光的預期；考慮到上述因素，這並不令人意外。

公司強勁業績及指引，亦可能為股市帶來不錯的提振。美光是過去一年市場上最炙手可熱的科技股之一，期內股價上升551%。這遠高於公司同屬成份股的納指及S&P 500，兩者分別上升18%及15%。

因此，若美光業績觸發2026年最後一季股市出現強勁升浪，不應感到意外。9月30日公布業績後，美光股價可能顯著上升；考慮到其估值便宜，現時值得買入。不過，還有另一隻股票可能因美光業績而受到有力提振，現時亦值得買入。

記憶體芯片持續短缺，解釋了為何記憶體製造商準備增加資本設備開支。根據Deloitte，記憶體製造商資本開支預計由去年的580億美元，升至2027年的1,460億美元。重要的是，由於預期記憶體短缺至少持續至2030年，這些可觀投資可在明年以後延續。

這對向美光及其他公司供應記憶體製造設備的Lam Research（LRCX）而言，是好消息。

Lam銷售半導體製造設備，收入相當大部分來自記憶體行業。具體而言，2026財年第四季，記憶體設備銷售佔Lam收入46%。這是其增長加快的主要原因之一。

公司於2026財年收入增加26%至232億美元。去年每股淨利潤增加近39%至5.76美元。根據分析師估計，本財年Lam每股盈利可急升63%。考慮到該股以32倍預測市盈率交易，較納指平均39倍市盈率有折讓，更強勁的盈利增長可為這隻半導體股帶來進一步上升空間。

此外，在有利的記憶體資本開支環境下，Lam可在本財年之後維持健康盈利增長。分析師預期公司長線每股盈利每年增長26%。若Lam在截至2027年6月止的2027財年後3年，仍能維持這個增速，並以2027財年預測每股盈利9.51美元為基礎，2030年每股盈利可達19.02美元。

若這隻AI股當時以39倍市盈率交易，與納指市盈率一致，股價可達742美元，意味未來4年有142%潛在上升空間。因此，希望把握記憶體市場結構性增長的投資者，可考慮在美光公布業績前買入Lam股份；其在記憶體行業的關鍵角色，可能觸發股價升勢。

作者：Harsh Chauhan, The Fool

原文刊登於 HKMoneyClub

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