2024年上半年，諾誠健華醫藥(09969)總收益增加11.2%至419.7百萬元（人民幣．下同），主要歸因於奧布替尼的銷量快速增長，惟被2023年第三季度與渤健的服務費安排結束後服務收益減少所抵銷。期內虧損由2023年6月底止的429.2百萬元減少37.6%至268.0百萬元。期內，公司豐富的在研產品線取得重大進展，包括13種寶貴的藥物及2款已商業化的產品。以奧布替尼作為核心療法，加上公司在血液腫瘤領域中豐富的在研藥物佈局（包括坦昔妥單抗、ICP-248、ICP-B02、ICP-490、ICP-B05），以及未來潛在的內外部藥物研發，公司的目標是計劃利用單一和組合療法治療非霍奇金淋巴瘤（NHL）、多發性骨髓瘤（MM）及白血病等不同領域，成為中國乃至全球血液腫瘤領域的領導者。於2024年上半年，公司的核心產品宜諾凱（奧布替尼，布魯頓酪氨酸激酶（BTK）抑制劑）收益增長強勁。奧布替尼產生產品收益417.0百萬元，按年增加30.0%。鑑於奧布替尼的銷售表現可觀，公司預期於2024年下半年繼續保持強勁的銷售增長。

買入價$7.06，目標價$7.78，止蝕價$6.46

筆者：輝立證券研究部分析師 李浩然

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