和譽-B(02256)是一家聚焦靶向及腫瘤免疫創新藥物研發的公司。2016年成立以來發展迅速。2019年8月，公司宣佈其自主研發的中國首款、且在全球具有best-in-class潛力的高特異性CSF-1R小分子抑制劑匹米替尼（ABSK021 ）獲得美國FDA的臨床許可，ABSK021 具有多適應症開發潛力，其中最具潛力的TGCT 適應症國際多中心 III 期臨床試驗分別於 2022 年 10 月和 2023 年 3 月獲得中國 CDE 以及美國 FDA 批准，有潛力成為中國同類首創及全球同類最佳。11月12日，公司公告匹米替尼治療腱鞘巨細胞瘤(TGCT)患者的MANEUVER關鍵3期研究取得積頂線結果，計劃在2025年啟動上市申請，商業化回報正在加快。

買入價$4.25，目標價$5.00，止蝕價$3.80

筆者：輝立證券研究部分析師 章晶

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